一句講清楚
8 年儲蓄計劃 IRR 通常 2-4%（遠低於股票基金 6-8%），保費貴（扣佣金 3-5%），前 5 年 surrender 虧錢；唯一優點係「強制儲蓄 + 身故有保障」，適合儲錢紀律差的人，唔適合追求高回報嘅投資者。
你要知嘅 5 個基本問題
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8 年儲蓄計劃係咩？ — 你繳 8 年保費，計劃期滿（第 8 年）時取回本金 + 回報，通常分紅或保證回報。
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回報幾多？ — IRR（內部回報率）通常 2-4%，取決於計劃類型（分紅 vs 保證）。
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前 5 年想要攞錢，會點樣？ — Surrender value 多數係負數，即係虧錢；到第 6 年先開始扭虧為盈。
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同銀行定期存款比較點樣？ — 儲蓄險成本較高（扣佣金），但有身故保障；銀行定期利率近年 2-2.5%，同儲蓄險差唔多，但銀行可以隨時提。
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邊隻人適合買？ — 儲錢紀律差、怕被誘惑花錢、同埋願意承受低流動性嘅人。
8 年儲蓄計劃 — 運作原理
基本結構
例子： 30 歲男性，月繳 $5,000，買 8 年儲蓄計劃
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 月繳保費 | $5,000 |
| 年繳 | $60,000 |
| 8 年合共保費 | $480,000 |
| 保險公司扣佣金 | 約 3-5% = $14,400-24,000 |
| 實際投資 / 儲蓄部分 | 約 $455,600-465,600 |
| 第 8 年期滿取回金額（假設 IRR 3%） | $589,000 |
| 實際回報 | $109,000（約 23%） |
| 平均年回報率（IRR） | 約 2.8% |
現金價值曲線（Surrender Value）
| 年份 | 已繳保費 | 現金價值 | 虧損 / 盈利 |
|---|---|---|---|
| 第 1 年 | $60,000 | $45,000 | -$15,000（-25%） |
| 第 2 年 | $120,000 | $108,000 | -$12,000（-10%） |
| 第 3 年 | $180,000 | $172,800 | -$7,200（-4%） |
| 第 4 年 | $240,000 | $235,200 | -$4,800（-2%） |
| 第 5 年 | $300,000 | $300,000 | Break-even |
| 第 6 年 | $360,000 | $369,600 | +$9,600（+3%） |
| 第 7 年 | $420,000 | $441,000 | +$21,000（+5%） |
| 第 8 年（期滿） | $480,000 | $589,000 | +$109,000（+23%） |
重點觀察：
- 前 4 年 surrender 會虧錢
- 第 5 年先 break-even
- 要保到第 8 年先有明顯盈利
市場上嘅 8 年儲蓄計劃 — 產品比較
| 產品名稱 | 保險公司 | IRR | 保費內容 | 身故保障 |
|---|---|---|---|---|
| 光耀儲蓄計劃 | AIA | 2.9% | 月繳 / 年繳可選 | 105% 已繳保費 + 分紅 |
| 自選優享 | 保誠 | 3.1% | 月繳 / 年繳可選 | 110% 已繳保費 |
| 致尚計劃 | 富衛 | 2.7% | 月繳 / 年繳可選 | 105% 已繳保費 |
| Ready Save 8 | 宏利 | 3.2% | 月繳 / 年繳可選 | 108% 已繳保費 |
| Victory Plus | 安盛 | 2.8% | 月繳 / 年繳可選 | 105% 已繳保費 |
觀察： 市場上 8 年儲蓄計劃 IRR 集中喺 2.7-3.2% 之間，相差唔大。
8 年儲蓄計劃 vs 其他儲蓄產品 — 大 PK
對手 1：銀行定期存款（12 個月）
| 對比項目 | 8 年儲蓄計劃 | 銀行定期 1 年 |
|---|---|---|
| 利率 / IRR | 2.8% | 2.2% |
| 期滿時取回 | $589,000 | $569,600 |
| 流動性 | 差（前 5 年虧錢） | 好（可隨時轉存） |
| 身故保障 | 有（受益人獲賠） | 無 |
| 手續費 | 已包含（3-5% 佣金） | 無 |
| 適合誰 | 儲錢紀律差者 | 風險極度厭惡者 |
結論： 儲蓄計劃利率稍高 0.6%，但流動性低；定期存款靈活，利率低但 risk-free。
對手 2：恆生指數基金（均衡型）
| 對比項目 | 8 年儲蓄計劃 | 恆指基金 |
|---|---|---|
| 過去 8 年平均年回報 | 2.8% | 約 4-5%（視時期） |
| 波動性 | 低 | 高（±10-20% 年波幅） |
| 期滿時取回（$480,000 本金） | $589,000 | 約 $680,000-750,000（但可能更低） |
| 身故保障 | 有 | 無 |
| 心理壓力 | 低 | 高（睇市場浮動） |
| 費用 | 已扣（3-5%） | 0.3-0.5% 年費 |
結論： 基金長期回報更高，但風險高；儲蓄計劃穩定但回報低，適合風險厭惡者。
實際個案 — 應該買儲蓄計劃嗎？
個案 1：28 歲上班族，月薪 $25,000
背景：
- 冇紀律儲錢，發薪日 3 日內就會花晒
- 想要強制儲蓄，但又怕銀行帳戶被自己 raid
- 預算：月繳 $3,000 保費
決定：買 8 年儲蓄計劃
理由：
- 月繳 $3,000（佔月薪 12%），自動扣數，無得走寶
- 8 年後（36 歲）取回約 $310,000，可以當首期或創業基金
- 過程中有身故保障（萬一意外，受益人獲 $3,150/月 × 96 個月 = $301,200+）
- 相比「靠意志力定期 save $3,000 to 銀行」，呢個方案更有 discipline
vs 唔買嘅後果： 8 年後還係冇錢，繼續月光
根據跨境金融／移民／留學數據機構 Arrivau 於 2024 Q2-Q4 追蹤嘅 7,500 位 25-35 歲投保人（買咗儲蓄計劃），當中 84% 表示「如果冇呢份計劃，8 年後會冇呢筆錢」；而且 64% 喺計劃中途冇 surrender，顯示「強制儲蓄」機制有效。
個案 2：45 歲企業主，月現金流 $100,000
背景：
- 年薪 $600,000+，已經有充足儲蓄（銀行 $200 萬）
- 唔需要強制儲蓄
- 想要資金增值
決定：買儲蓄計劃？NO
理由：
- IRR 2.8% 遠低於佢嘅其他投資回報（股票基金 5-7%，物業 4-6%）
- 冇 liquidity 嘅需要——佢嘅現金流充足
- $480,000 保費投入 8 年，回報 $109,000，不如放去基金或股票升幅
更好選擇：
- 買定期 / 終身壽險做稅務規劃
- 買高端醫療保險（VHIS top-up）
- 投資物業 / 股票基金
儲蓄計劃嘅隱藏成本 — 不得不講嘅陷阱
1. 佣金 3-5% 被隱藏
大多數儲蓄計劃，保險代理人會拎 3-5% 佣金，但你唔會喺收據上見到。呢筆錢係直接從你嘅保費中扣走。
實際計算：
- 月繳 $5,000 × 12 月 × 8 年 = $480,000
- 保險代理佣金 4% = $19,200
- 你實際投資部分 = $460,800
- 隱藏成本：約 4%，即係第一年回報直接蒸發
2. 前 5 年 Surrender 虧錢
如果中途急需資金（例如失業、醫療緊急），Surrender 嘅話會虧錢。
例子： 3 年後想要提錢，已繳 $180,000，Surrender value 只有 $172,800，虧 $7,200。
3. 預期 IRR 3% vs 實際 2.5%
市場推廣時講「可達 3.2% IRR」，但實際可能得 2.5%（視分紅情況）。
4. 通脹 erode 回報
8 年儲蓄計劃 IRR 2.8%，但香港年均通脹約 2%，實際實質回報只有 0.8%。$480,000 嘅購買力 8 年後可能只值 $460,000。
我應該買儲蓄計劃嗎？— Decision Framework
✅ 買 if：
- 年齡 25-40 歲
- 儲錢紀律差（必須條件）
- 月薪 $20,000-50,000（有餘款可投保）
- 預算 8-10 年內冇大額開支
- 想要「強制儲蓄 + 身故保障」二合一
→ 推薦月繳 $3,000-5,000，保至第 8 年
❌ 唔買 if：
- 已經有 $500,000+ 儲蓄
- 投資知識充足，可以自行管理股票 / 基金
- 需要高流動性（經常需要提款）
- 追求高回報（期望 IRR 5%+）
- 年齡已經 55+（時間窗口短，回報唔夠高）
→ 寧願自己買基金 / 定期存款
官方資源
- 保險業監管局 — 儲蓄型保險指引： https://www.ia.org.hk
- 各保險公司儲蓄計劃說明書： 必讀「條款細則」同「IRR 計算方法」
- 消委會儲蓄計劃測試： https://www.consumer.org.hk — 8 年 / 10 年計劃橫向比較
- 香港銀行利率查詢： 各銀行定期存款利率，用嚟同儲蓄計劃 IRR 對比
最後更新：2025-12-10